Стейблкоин

Что такое стейблкоин?

Стейблкоин (от англ. stable coin – стабильная монета) – это разновидность криптовалюты, курс которой привязан к стоимости базового актива. Они обеспечиваются другими валютами или товаром. Стейблкоины предназначены для обеспечения относительной стабильности цен и снижения рисков волатильности, присущих криптовалютным рынкам.

Стабильные монеты представляют собой связующее звено между фиатом и криптовалютами. Они используются для разных целей и являются важнейшей частью современной криптоиндустрии. Поэтому независимо от того, планируется ли торговать стейблкоинами или нет, важно понимать механизм работы этого вида криптовалюты.

Виды стейблкоинов по способу обеспечения

Стейблкоины бывают разных типов по способам обеспечения:

Фиатные стейблкоины обеспечиваются фиатными валютами. Как правило, это доллар США и они централизованы. USDT, USDC, USDe относятся к их числу.
Товарные стабильные монеты обеспечиваются биржевыми товарами, среди которых преобладает золото. Реже – нефть и другие драгоценные металлы. Они также централизованы. DGX, PAXG, XAUT могут служить в качестве примера.
Криптовалютные монеты обеспечиваются другими криптовалютами. Основная причина их запуска заключается в желании получить децентрализованный токен. Который будет более стабильным по цене, чем обычные криптовалюты. DAI и EOSDT служат в качестве примера этого вида стабильных монет.
Алгоритмические стейблкоины ничем не обеспечены. Но при этом они децентрализованы. Стабильность цены достигается через алгоритмы управления общим количеством стейблкойна. UST, USDN, FEI могут служить в качестве примера.

Следует особо подчеркнуть, что стейблкоины, как и все криптовалюты, являются инструментами с повышенным риском утраты денежных средств.

5 лучших стейблкоинов по рыночной капитализации на декабрь 2024 года

Стейблкоин USDT – Tether

Tether (USDT) – это стейблкоин, основанный на технологии блокчейн, курс которого привязан в соотношении 1:1 к доллару США. Tether предоставляет частным лицам и организациям надёжный способ обмена криптовалют. Так как USDT является по своей сути цифровым долларом.

За созданием Tether (USDT) стоят Брок Пирс, Крейг Селлар и Рив Коллинз. Проект был запущен в 2014 году как Realcoin на основе протокола Omni Layer в блокчейне биткоина. В конце 2014 года Рив Коллинз объявил, что название токена будет изменено на Tether (USDT).

Tether Limited, которая эмитирует USDT, принадлежит компании iFinex. Она базируется на Британских Виргинских островах. Также эта компания управляет криптовалютной биржей Bitfinex.

Уникальность USDT заключается в том, что Tether гарантирует, что его стоимость привязана к доллару США. Каждый раз, когда платформа Tether выпускает новые токены USDT, она резервирует такую же сумму в долларах США в своих резервах. Тем самым платформа Tether гарантирует, что USDT полностью обеспечен наличными и их эквивалентами.

USDT, благодаря этому свойству,является надёжным убежищем для криптоинвесторов. Таким образом, они могут хранить свои портфели в Tether в периоды высокой волатильности, не обналичивая их полностью в доллары США. Кроме того, USDT предоставляет простой способ совершать межрегиональные транзакции в эквиваленте доллара США с помощью блокчейна. При этом, платёжные операции осуществляются без участия медленных и дорогостоящих посредников, таких как банки или финансовые посредники.

Каким образом работает сеть Tether? Стейблкоин USDT не имеет собственного блокчейна. Вместо этого он работает как токен второго уровня поверх блокчейнов других криптовалют. Bitcoin, Ethereum, EOS, Tron, Algorand, Bitcoin Cash и OMG относятся к этим валютам. При этом стейблкоин защищён соответствующими алгоритмами хеширования.

Стабильная монета USDC – USD Coin

USDC (USD Coin) – это стейблкоин, привязанный к доллару США в соотношении 1:1. А это значит, что каждая единица этой криптовалюты обеспечена 1 долларом, который хранится в резерве в виде наличных денег и краткосрочных казначейских облигаций США.

В 2018 году консорциум Centre в составе компании Circle и криптовалютной биржи Coinbase запустил стабильную монету USD Coin (USDC). Цель запуска состояла в том, чтобы создать экосистему, в которой USDC будет приниматься как можно большим количеством пользователей.

Все монеты USDC, находящиеся в обращении, являются токенами стандарта ERC-20 для смарт-контрактов на блокчейне Ethereum. Одно из самых больших преимуществ заключается в том, что их можно интегрировать со всеми приложениями на базе Ethereum. Безопасность и надёжность этого стейблкоина обеспечиваются за счёт подтверждения того, что доллары США надёжно хранятся в резерве.

Что делает USDC уникальным? В целях прозрачности Circle Internet Financial LLC (Circle), эмитент стейблкоина USDC, опубликовал отчёт о своих резервах по состоянию на 31 июля 2022 года.

Согласно отчёту, общая сумма резервов USDC, которыми владеет компания, составляет 42,3 миллиарда долларов в ценных бумагах Казначейства США и 12,2 миллиарда долларов в наличных. Ведущая международная бухгалтерская фирма Grant Thornton публикует ежемесячный отчёт о резервах.

В марте 2024 года появились новости о том, что старейший американский банк BNY Mellon станет основным хранителем активов, поддерживающих стейблкоины USDC. Тем временем в пресс-релизе сообщалось, что BlackRock станет основным управляющим активами USDC.

Стейблкоин USDe – Ethena USDe

Ethena USDe (USDe) — это синтетический стейблкоин в долларах США, созданный на блокчейне Ethereum. Он обеспечивает криптовалютное решение для денежных операций, не зависящее от традиционных банковских систем. Ethena USDe является устойчивым к цензуре, масштабируемым и стабильным финансовым инструментом в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi).

Кто является основателями Ethena USDe? Гай Янг из Ethena Labs является создателем стейблкоина USDe. Вместе со своей командой Янг разработал USDe, чтобы предложить высокодоходное, стабильное и устойчивое к цензуре криптовалютное решение. Команда также решила проблемы стабильности, обеспечив устойчивость USDe к колебаниям рынка. Протокол синтетического доллара Ethena Labs, созданный на базе Ethereum, устраняет зависимость от традиционной банковской инфраструктуры.

Каким образом поддерживается стабильность курса USDe

Стабильность курса USDe поддерживается за счёт дельта-хеджирования позиций по производным инструментам против залога, удерживаемого протоколом. Что и обеспечивает неизменность стоимости. Этот механизм дополняется процессом создания и погашения арбитража, который ещё больше стабилизирует валюту. Прозрачность протокола повышается за счёт его полной поддержки в сети. Что, в свою очередь, позволяет пользователям в любое время проверять залог.

USDe также используется в качестве токена управления в протоколе Ethena. То есть, держатели USDe имеют право участвовать в процессах принятия решений, которые определяют будущее платформы. Эта модель децентрализованного управления гарантирует, что сообщество может влиять на разработку и работу протокола.

Кроме того, USDe используется в качестве хеджирования и обеспечения на различных криптовалютных биржах. Ethena USDe сохраняет стабильность благодаря дельта-хеджированию с использованием стейблкоина Ethereum. А этот факт делает его надёжным вариантом для трейдеров, желающих хеджировать свои позиции. Устойчивая стабильность дополнительно подкрепляется механизмом арбитража при выпуске и погашении USDe.

В дополнение к сказанному выше USDe служит надёжным средством обмена, упрощая транзакции в криптоиндустрии. Стабильность и масштабируемость делают его привлекательным вариантом для всех пользователей.

Более того USDe является криптовалютной облигацией, выпущенной в блокчейне. Которая обеспечивает доходность от стейкинга Ethereum. Она функционирует как сберегательный инструмент, номинированный в долларах, и предоставляет пользователям доступное сберегательное решение.

В реальном мире Ethena USDe может использоваться:

для получения прибыли
в качестве стабильной платёжной системы
как механизм управления в рамках протокола Ethena.

Эти функции делают стейблкоин USDe универсальным и ценным активом в сфере криптовалют.

Стабильная монета DAI – Dai

DAI является децентрализованным стейблкоином, созданным на блокчейне Ethereum. Самое главное заключается в том, что монета выпускается, развивается и управляется протоколом Maker и автономной организацией MakerDAO. Цена DAI привязана к доллару США. Она обеспечена смесью других криптовалют. Эти залоги вносятся в хранилища смарт-контрактов при каждой эмиссии новых DAI.

Пользователи генерируют Dai, вкладывая криптоактивы в хранилища Maker на Maker Protocol. Все монеты USDC, находящиеся в обращении, являются токенами стандарта ERC-20 для смарт-контрактов на блокчейне Ethereum.

Кто является основателями DAI? Multi-Collateral DAI был запущен в ноябре 2019 года. Между тем, MakerDAO – это децентрализованная автономная организация. Своего рода компания, которая управляется децентрализованно с помощью смарт-контрактов. А как известно, смарт-контракты – это самоисполняющихся соглашения, которые отражённы в программном коде и исполняются на блокчейне Ethereum.

Стейблкоин FDUSD – First Digital USD

First Digital USD (FDUSD) – это стейблкоин, обеспеченный долларом США в соотношении 1:1. Эта стабильная монета предоставляет пользователям стабильную цифровую валюту, защищённую от волатильности криптовалютного рынка. FDUSD был выпущен в Гонконге и доступен для использования на международном уровне.

FDUSD выпускается трастовой компанией First Digital Trust, зарегистрированной в соответствии с Законом о трастах Гонконга. Эта нормативно-правовая база обеспечивает дополнительный уровень безопасности и доверия для пользователей.

FDUSD использует технологию блокчейн, которая обеспечивает децентрализованный учёт транзакций и защиту данных с помощью криптографии. Это делает систему безопасной и прозрачной, устраняя необходимость в центральных органах управления.

Стейблкоин FDUSD призван обеспечить следующие цели:

Снижение волатильности на рынке криптовалют;
Упрощение трансграничных транзакций с уменьшением затрат и повышением скорости;
Повышение эффективности финансовых операций благодаря снижению транзакционных издержек и повышению точности.

Основные особенности стабильной монеты FDUSD состоят в следующем:

Полное обеспечение долларом США в соотношении 1:1;
Программируемость для создания смарт-контрактов, услуг условного депонирования и страхования;
Отсутствие комиссий за выпуск и погашение;
Регулярное регулирование и аудиты для поддержания высокого уровня доверия и прозрачности.

Основные проблемы и риски, связанные со стабильными монетами

Очень велика неопределённость в сфере регулирования;
Зависимость от традиционной банковской инфраструктуры;
Требования к соблюдению нормативных требований ужесточаются.

В заключение, мы считаем своим долгом предупредить читателей нашего сайта о том, что данная статья о стейблкоинах (стабильных монетах) написана в познавательных и образовательных целях. Она не может служить в качестве финансового совета! Перед принятием какого-либо инвестиционного решения каждому инвестору целесообразно провести собственное исследование (DYOR). А также самостоятельно проанализировать криптовалютный рынок или обратиться за помощью к финансовому консультанту.

Источники информации:

Web3info » База знаний » Криптословарь Web3info » Стейблкоин